​微观趋势分析——日本蜡烛图技术要点

微观趋势分析——日本蜡烛图技术要点

K 线技术又称日本蜡烛图技术，源自 18 世纪的日本，用于米市交易。K 线技术专门研究 K 线的形状和组合，属于微观趋势分析。

一、K 线的画法

1.K 线的表示方法

K 线是柱状的线条，由影线和实体组成。表现了四种价格，即开盘价、收盘价、最高价、最低价。

（1）实体：开盘价和收盘价之间的距离组成，包括阳线和阴线实体。

（2）上影线：最高价与开盘价（或收盘价）之间的距离。

（3）下影线：最低价与开盘价（或收盘价）之间的距离。

2.K 线的含义

（1）实体：表明当日（周、月）的趋势状况，实体越大表明趋势越强。

（2）影线：表明趋势的转折意义。上影线表明空方的反击，影线的长度表明反击的力度，起阻力作用。下影线则表示多方的反击，起支撑作用。

（3）十字线：表明多空平衡态势。但只是局部的暂时平衡，单独分析意义不大，要看在价格趋势中的位置，状况等。

3.K 线的种类

（1）秃头阳线和秃头阴线。

（2）光脚阳线和光脚阴线。

（3）秃头光脚的阳线和阴线。

（4）十字星。

（5）T 字型和倒 T 字型。

（6）一字型。

二、两根 K 线的组合

1. 穿头破脚

（1）形态特点

A. 事前有明确的趋势运行；

B. 第二支 K 线的实体必经覆盖第一支 K 线实体的全部（不包含影线部分）；

C. 两支 K 线的颜色不同、阴阳相反。

（2）要点

A. 两支 K 线的比例越悬殊则转向的力度越强；

B. 第二支 K 线所包含的 K 线越多，力度越强；

C. 第二支 K 线伴随的交易量越大，验证意义越强；

D. 出现于超长期的或剧烈的市场运动之后意义更大。

2. 乌云盖顶

属顶部反转形态，出现在上升趋势之后或横盘区间的顶部。

（1）形态特点

A. 第一天是坚挺的阳线

B. 第二天为阴线，其中：开盘价超过第一天最高价，收盘价接近当日最低水平，且阴线实体深入到前日阳线实体的内部。

（2）要点

A. 第二支阴线收盘价越低，即深入第一支 K 线实体的程度越深，见顶回落的趋势越明显。

B. 如果第二支 K 线在开盘阶段曾经超越明显的阻力区域，然后掉头下跌，构成乌云盖顶形态，分析意义更强。

C. 第二支 K 线在开盘初段的成交量具有重要参考意义，成交量大，表明被套的投资者越多，市场转向的机会越大。

D. 如果是光头光脚的阴阳组合，意义更大。

3. 曙光初现

与乌云盖顶相反，属低部反转形态，出现在下降趋势或横盘区间的底部。

（1）形态特点：第一天为阴线，第二天为阳线，且开盘低于前日收盘价以下，收盘于前日阴线实体内部。

（2）要点

A. 阴线深入前日阴线实体的程度越大，反转意义越强

B. 阳线的穿透必经超过前日阴线中点之上，否则成为看跌形态

C. 其它乌云盖顶的要点在此是相反意义

四、多根 K 线的组合

1. 早晨之星

下降趋势中的底部反转形态。

（1）形态特点

第一日为长阴线；

第二日跳空低开，收于小阳或小阴线，构成星的主体；

第三日为长阳线，吞没第一日阴线的大部分实体。

（2）要点

A. 第二日 K 线实体与前日长阴之间有跳空低开，如有缺口更佳。

B. 第二、第三日长阳对第一日阴线穿入的深浅程度不同，分析意义的重要性不同。

（3）早晨十字星

A. 第二日 K 线为十字线。

B. 十字星与两根 K 线之间如有缺口反转意义极强。

2. 黄昏之星

上升趋势中的顶部反转形态，与早晨之星相反。

（1）形态特点

第一日为长阳线；

第二日为小阴或小阳线；

第三日为阴线，且下跌至第一日阳线的区域内。

（2）要点

A. 阴线实体向下穿入第一日阳线的深浅程度决定分析意义的大小。

B. 星线实体与其它两根 K 线之间有无价格跳空。

C. 第三、如果阳线成交量较轻，阴线成交量重，意义更大。

（3）黄昏十字星

A. 十字星本身具有反转意义，组成黄昏之星反转意义更强。

B. 十字星之后的 K 线具有验证十字星的意义。

C. 十字星与前后 K 线都有跳空缺口则构成弃婴形态，反转意义极强。

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